復(fù)制不了中鋼集團債轉(zhuǎn)股的幸運 東北特鋼正式進入破產(chǎn)重整
發(fā)表時間：2016-10-11 9:59:50??????點擊：
債務(wù)風(fēng)波攪動半年多之后，東北特鋼對如何償債始終無解。試圖債轉(zhuǎn)股無果后，眼下擺在這家公司面前的是破產(chǎn)重整的命運。
10月10日，大連市中級人民法院裁定受理債權(quán)人對東北特鋼及下屬子公司東北特鋼大連特殊鋼有限責(zé)任公司（下稱“大連特鋼”）、東北特鋼大連高合金棒線材有限責(zé)任公司（下稱“棒線材公司”）進行重整。這意味著東北特鋼自今年3月份開始九度債務(wù)違約之后，正式進入破產(chǎn)重整程序。
撫順特鋼在10月10日的公告中稱，債權(quán)人于9月26日正式向大連市中級人民法院申請對其控股股東東北特鋼及其子公司大連特鋼、棒線材公司進行重整，大連市中級人民法院在9月29日通知東北特鋼上述申請，并于10月10日裁定受理。
撫順特鋼不在債權(quán)人申請的重整范圍之內(nèi)。撫順特鋼在公告中提到，東北特鋼占公司總股份的38.22%，這些股份目前均被凍結(jié)和輪候凍結(jié)。東北特鋼債務(wù)違約后續(xù)處置是否會引起公司控制權(quán)的變化及造成其他影響還存在不確定性。
此番向法院提出申請的是阿拉善盟金圳冶煉有限責(zé)任公司（下稱“阿拉善盟金圳冶煉”）。 阿拉善盟金圳冶煉為東北特鋼債權(quán)人及供貨商。澎湃新聞查閱全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，阿拉善盟金圳冶煉位于內(nèi)蒙古阿拉善盟阿拉善經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，成立于2005年11月22日，注冊資本3600萬人民幣。經(jīng)營范圍包括鐵合金、微硅粉生產(chǎn)、銷售；五金、建材、鋼屑的銷售；及上述產(chǎn)品的進出口業(yè)務(wù)、鉻礦石銷售。
而早在債權(quán)人向大連市中級人民法院申請之前，遼寧身政府已確定東北特鋼將進入破產(chǎn)程序。9月21日，一份名為“東北特鋼集團債券人委員會會議紀(jì)要”的文件在網(wǎng)上流傳。該會議紀(jì)要顯示，遼寧省政府已確定東北特鋼進入破產(chǎn)程序，預(yù)計9月底之前出臺破產(chǎn)重組方案。在此之前，遼寧省政府在東北特鋼違約事件中幾乎找不到存在感。有業(yè)內(nèi)人士曾對澎湃新聞表示，“財政收入陷入危機的遼寧省政府已經(jīng)沒有辦法支援東北特鋼，東北特鋼的債務(wù)解決將是一場馬拉松。”
彼時，債權(quán)人尚不清楚破產(chǎn)重組方案的具體內(nèi)容，是集團整體破產(chǎn)，還是脫殼破產(chǎn)，不得而知。中國銀行作為牽頭行，還提出整個破產(chǎn)方案需要有債權(quán)人委員會的介入、清產(chǎn)核資的過程由債權(quán)人委員會認(rèn)可的會計師事務(wù)所進行操作、各債權(quán)銀行考慮大化集團擔(dān)保等的連鎖反應(yīng)問題等三點建議。
實際上，東北特鋼走上破產(chǎn)重整之前曾試圖以“債轉(zhuǎn)股”盤活企業(yè)。東北特鋼計劃將金融債務(wù)中70%進行債轉(zhuǎn)股，其余保留，原債權(quán)人可通過東北特鋼整體上市或資產(chǎn)注入上市公司后實現(xiàn)投資退出。
只不過，東北特鋼并沒能復(fù)制同樣債務(wù)壓頂?shù)闹袖摷瘓F的幸運，后者包括債轉(zhuǎn)股在內(nèi)的債務(wù)重組方案目前已正式獲國務(wù)院批準(zhǔn)。從目前公開消息來看，債券投資者強烈反對東北特鋼債轉(zhuǎn)股。此前公布的東北特鋼2015年度第一期、第二期、第三期短期融資券持有人會議的決議中，投資人向東北特鋼提出償還本息、承諾不強行實施“債轉(zhuǎn)股”等方式逃廢債，并要求公司公布延遲發(fā)布的2015年報。
東北特鋼隨后也答復(fù)稱，不會采取惡意逃廢債行為，也不會單方面對未兌付的債務(wù)融資工具采取“債轉(zhuǎn)股”行為，并愿就債務(wù)償付問題與債券持有人進行協(xié)商，謀求根本解決債務(wù)違約問題。
值得注意的是，東北特鋼2015年年報及2016年第一季度財年信息至今未對外公布，這讓債權(quán)人始終無法了解東北特鋼目前真實的經(jīng)營及財務(wù)狀況，擔(dān)心東北特鋼轉(zhuǎn)移優(yōu)質(zhì)財產(chǎn)。東北特鋼最后披露的資產(chǎn)負(fù)債率在85%以下，但7月中旬曝光的《省政府東北特鋼工作協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組會議精神傳達提綱》顯示，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率是120%，嚴(yán)重資不抵債。
也正是因為東北特鋼遲遲不披露財務(wù)信息，9月28日，中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布自律處分信息，給予東北特鋼嚴(yán)重警告處分，暫停東北特鋼債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)。
值得關(guān)注的是，留給東北特鋼破產(chǎn)重整的時間是接下來的9個月。破產(chǎn)重整程序啟動后，債權(quán)人依法申報債權(quán)，由法院指定專門破產(chǎn)管理人在人民法院和債權(quán)人的監(jiān)督下將在最長9個月內(nèi)提交重整計劃草案。
然而，破產(chǎn)重整或許還不是東北特鋼最后的命運。此前有債券交易人士透露，債權(quán)人對破產(chǎn)重整比較悲觀，未來還是可能走到破產(chǎn)清算這一步。（來源：澎湃新聞）
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