鐵礦石難現(xiàn)市場(chǎng)“拐點(diǎn)”
東莞威達(dá)五金,廣東南鋼,惠州南鋼,珠海南鋼,冷軋鋼,冷軋中寬帶,冷軋帶鋼,冷軋板卷,東莞五金廠,惠州五金廠,珠海五金廠,廣州五金廠,東莞電解板,惠州電解板。一年多來(lái)，關(guān)于鐵礦石市場(chǎng)“價(jià)格拐點(diǎn)”的論點(diǎn)常見(jiàn)諸媒體。主要論據(jù)為未來(lái)數(shù)年內(nèi)全球鐵礦石供求關(guān)系將發(fā)生逆轉(zhuǎn)，由供應(yīng)偏緊轉(zhuǎn)向嚴(yán)重過(guò)剩，屆時(shí)市場(chǎng)價(jià)格相應(yīng)暴跌，重回鐵礦石低價(jià)時(shí)代。
有關(guān)部門的數(shù)據(jù)顯示，近些年來(lái)全球鐵礦商進(jìn)行了一輪鐵礦石產(chǎn)能擴(kuò)張。其中到2015年，澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量將由2010年的4億噸提高到7億噸，增加70%;巴西淡水河谷計(jì)劃產(chǎn)能年均增長(zhǎng)12%，到2015年，產(chǎn)能將從3.1億噸最高增加到5億噸，增加61%。同時(shí)，印度、非洲、東南亞等地的新興礦山也將相繼投產(chǎn)。
以此計(jì)算，到2015年，全球鐵礦石產(chǎn)量將達(dá)到27億噸。
因此有人樂(lè)觀預(yù)計(jì)，隨著鐵礦石的大規(guī)模供應(yīng)漸行漸近，鐵礦石供求關(guān)系發(fā)生逆轉(zhuǎn)的時(shí)間可能會(huì)提前。
以上論據(jù)確實(shí)不虛。但所有這些，并不意味著鐵礦石價(jià)格一定會(huì)出現(xiàn)深幅跌落，重現(xiàn)以前的“買方市場(chǎng)”局面。
為何今后鐵礦石市場(chǎng)“價(jià)格拐點(diǎn)”難以出現(xiàn)，即便產(chǎn)能過(guò)剩也不能扭轉(zhuǎn)這個(gè)局面?
價(jià)格拐點(diǎn)難再現(xiàn)
首先是高成本制約了價(jià)格跌落幅度。
那些埋藏淺，易發(fā)現(xiàn)、好開采的鐵礦先生產(chǎn)出來(lái)，這些鐵礦的生產(chǎn)成本較低。目前低成本的優(yōu)質(zhì)鐵礦資源大多掌控在世界礦業(yè)巨頭手中。
隨著鐵礦石需求量的不斷增多，更多開采條件惡劣、品位更低的鐵礦進(jìn)入市場(chǎng)，由此導(dǎo)致鐵礦石總體成本(按照含鐵量計(jì)算)不斷提高。
據(jù)有關(guān)資料，目前全球鐵礦石開采品位正在逐年下降。中鋼協(xié)公布，2010年進(jìn)口鐵礦石平均品位61.7%，比2009年的62.27%下降0.57個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)產(chǎn)礦品位同時(shí)下降。2008年12月，大中型鐵選礦廠的原礦石品位平均為30.2%，到2011年第二季度，這一指標(biāo)下降至27.8%，兩年時(shí)間降了2.4個(gè)百分點(diǎn)。
這種不斷升高的綜合成本，墊高了鐵礦石底部?jī)r(jià)格，制約了產(chǎn)能過(guò)剩后的價(jià)格跌落幅度。
海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，雖然今年以來(lái)中國(guó)鐵礦石進(jìn)口渠道多元化，來(lái)自世界礦業(yè)巨頭及其印度的鐵礦石進(jìn)口份額比重有所下降，但新渠道進(jìn)口資源價(jià)格卻更高，對(duì)抑制高企的鐵礦石價(jià)格絲毫沒(méi)有幫助。
其次，價(jià)格走低是把“雙刃劍”。
現(xiàn)階段全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到“雙債危機(jī)”困擾，甚至有可能導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)更嚴(yán)重衰退。如果這種情況真的發(fā)生，一段時(shí)間內(nèi)需求萎縮，將會(huì)引發(fā)鐵礦石價(jià)格較大幅度跌落。
值得注意的是，這種跌落對(duì)于中國(guó)鋼企來(lái)說(shuō)并未完全是好事，甚至有可能是更大噩夢(mèng)的開始。因?yàn)殍F礦石價(jià)格走低在暫時(shí)降低了鋼廠原材料成本的同時(shí)，還會(huì)導(dǎo)致一些高成本企業(yè)虧損。
如果屆時(shí)世界礦業(yè)巨頭乘機(jī)低價(jià)打壓，比如將其鐵礦石價(jià)格降低到80美元/噸甚至更低，勢(shì)必引發(fā)上述高成本礦山企業(yè)破產(chǎn)尤其是中國(guó)國(guó)內(nèi)礦山企業(yè)的大批倒閉。
在這種局面下，世界礦業(yè)巨頭會(huì)乘機(jī)廉價(jià)收購(gòu)兼并其它嚴(yán)重虧損礦山，也包括中國(guó)境外投資礦山，實(shí)現(xiàn)其低成本更猛烈擴(kuò)張，他們將在世界范圍內(nèi)壟斷更多鐵礦資源。
與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)礦山企業(yè)因?yàn)閮r(jià)格低迷大量關(guān)停，也會(huì)使中國(guó)鋼鐵企業(yè)更大程度地依賴進(jìn)口資源，進(jìn)一步受制于人。
當(dāng)然，世界礦業(yè)巨頭完成新一輪資源掠奪與貿(mào)易份額提高后，也就獲得了更大的價(jià)格壟斷權(quán)，勢(shì)必將鐵礦石價(jià)格推到更高水平。
世界礦業(yè)巨頭控制產(chǎn)能釋放
除非出于更深遠(yuǎn)戰(zhàn)略考慮、有意識(shí)地壓低價(jià)格消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，三大礦山完全有能力控制產(chǎn)能釋放，避免出現(xiàn)嚴(yán)重供大于求局面。
因?yàn)榈览砗芎?jiǎn)單：在需求剛性、相對(duì)穩(wěn)定的情況下，降價(jià)并不能增加需求總量。反而因?yàn)椤百I漲不買落”市場(chǎng)法則效應(yīng)，導(dǎo)致更多買盤觀望，銷售市場(chǎng)進(jìn)一步萎縮。與其降價(jià)陷入惡性循環(huán)，不如削減產(chǎn)量，維護(hù)價(jià)格穩(wěn)定更合算一些。
鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格難現(xiàn)“拐點(diǎn)”，還受到今后非常規(guī)減債下貨幣貶值的影響。由于歐美債務(wù)危機(jī)無(wú)法通過(guò)正常增收節(jié)支解決，只能通過(guò)貨幣貶值等方式實(shí)現(xiàn)其“非常規(guī)減債”，由此鋪就今后世界貨幣尤其是美元的持續(xù)貶值趨勢(shì)。
在這個(gè)趨勢(shì)下，世界礦山企業(yè)為了維護(hù)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必須相應(yīng)提價(jià)，至少不會(huì)大幅降價(jià)。
此外需要考慮的是，新型經(jīng)濟(jì)體國(guó)家需求旺盛。
其實(shí)，未來(lái)鐵礦石產(chǎn)能是否過(guò)剩特別是嚴(yán)重過(guò)剩，還只是一種猜測(cè)，能否真正發(fā)生還存在很大的不確定性。
因?yàn)閺男枨罂矗袊?guó)、印度、巴西等新型經(jīng)濟(jì)體依然會(huì)保持較高速度，比如經(jīng)濟(jì)增幅在5%以上。同時(shí)，外部出口市場(chǎng)收縮，將迫使其轉(zhuǎn)向更為寬松調(diào)控政策，如降低利率，降低存款準(zhǔn)備金率，同時(shí)出臺(tái)鼓勵(lì)措施，進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需。上述國(guó)家正處于工業(yè)化與城市化的興盛期，這就使得鋼鐵需求仍然旺盛。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年2011年1～8月份，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量為46928萬(wàn)噸，比去年同期增長(zhǎng)13.8%。據(jù)此推算，預(yù)計(jì)全年產(chǎn)量將達(dá)到7億噸左右已成為大概率事件。即使未來(lái)中國(guó)粗鋼產(chǎn)量增速顯著放緩，年均增幅回落到5%，5年之后其產(chǎn)量也會(huì)越過(guò)8億噸向9億噸靠攏，由此衍生出旺盛的鐵礦石需求。
除中國(guó)之外，其它新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家也處于鐵礦石需求旺盛增長(zhǎng)階段。據(jù)預(yù)測(cè)，用不了多長(zhǎng)時(shí)間，印度將成為世界第二大粗鋼生產(chǎn)和需求大國(guó)，并相應(yīng)由先前的最大現(xiàn)貨鐵礦石出口國(guó)轉(zhuǎn)為重要的進(jìn)口國(guó)家，引發(fā)世界鐵礦石供求格局的重大變化。
由此可見(jiàn)，新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)尤其是內(nèi)部需求的繼續(xù)旺盛，將成為支撐鐵礦石價(jià)格的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。中長(zhǎng)期來(lái)看，仍是資源為王，經(jīng)濟(jì)減速所引發(fā)的市場(chǎng)價(jià)格短期回落甚至深幅回落，都扭轉(zhuǎn)不了這個(gè)局面。
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